轻松成为225家优质日企股东？一基搞定！
近期不少投资者比较羡慕印度股市，受莫迪连任印度总理消息的刺激，印度股市走势“牛气轰轰”，孟买SENSEX30指数一举突破40000点整数大关，与A股近期疲态走势形成鲜明对比。是不是看了心动，也想去“猛买”一把？别急，还有一个新兴市场表现更值得关注，而且投资渠道更加稀缺、便捷。
笔者扒拉了一下数据，孟买SENSEX30指数今年36161.80点开盘，最高涨至40124.96点，今年来涨幅为10.95%。日经225指数今年19655.13点开盘，最高涨至22362.92点，涨幅达13.77%。没想到吧？日本股市今年来的表现要好于印度股市，这对于有全球化多元资产配置有需求投资者来说无疑更加心动。长期以来，美股QDII一直是国内投资者海外股市配置最主要的手段之一，不过投资市场单一、交易效率低、管理费率较高等问题经常受到困扰。机会来了！5月28日，包括华夏野村日经225ETF(QDII)在内的首批四只中日互通ETF已经正式发售，从此国内投资者可以便捷、透明、高效、低成本的实现，对日本股市一篮子优质资产的轻松配置。
那么问题来了，现阶段的日本股市是否还有足够吸引力？一起来看看。
1990年到2010年，日本股市表现惨淡，日经指数大幅下滑，从1990年的38957点一路下跌至2010年的6994点，所以这20年被称为“日本失去的20年”。但是从2012年开始，在安倍经济学的刺激下，财政赤字下降、失业率接近历史最低点，企业盈利状况不断好转，经济增长强劲。货币政策方面，负利率政策大概念将持续，货币宽松的大环境不会改变。另外，2020年将举办的东京奥运会对日本经济也会起到拉动作用，到时更多观光游客到日本买买买，将进一步助推日本GDP增速。所以从宏观经济层面看，日本经济强劲增长仍然值得期待。
再来看看日本股市，是仅次于美股，占MSCI全球指数第二位的股票市场，一直以来是全球投资者权益类资产的主要投资对象，2013年开始，持续资金流入支撑震荡上行的慢牛行情。还是以日经225指数为例，从2012年底的9000点左右上涨到今年4月22362.92阶段高点，六年多时间涨幅高达148%，平均年化收益率超过20%，说成“慢牛”一点也不为过。笔者以为，这些年日经225指数的上涨还得益于亚洲地区(尤其是中国)不断壮大的中等收入群体的买买买，这个你懂的！不过即使涨幅较多，日经225指数离曾经的38957高点仍相距甚远，即使放眼全球股市范围来看，日本股市估值水平也处于相对低位。考虑到资金的持续流入、盈利增长叠加股价低位等因素，日本股市依然是不错的价值投资洼地。
既然日本股市目前仍具备吸引力，是国内投资者多元化资产配置的重要渠道，那么首批中日互通ETF来了，选择哪只ETF投资呢？笔者个人建议优先考虑最具代表性的日经225指数！日经225指数是日本股市最具代表性、知名度最高的旗舰指数，1950年9月7日就已经推出，成分股由东京证券交易所225只流动性最好的股票组成。特点如下：
最具市场代表性。1、市值代表性好。日经225指数总市值占东京证券交易所市场一部的总市值比例达到60%；2、成交代表性好。从2019年日均成交金额来看，日经225指数占东京证券交易所市场一部的总成交金额比例也达到60%。3、财务基本面代表性好。日经225指数贡献了东京证券交易所市场一部62.4%的营业收入，67.1%的净利润。除了以上三个代表性，跟踪日经225指数的ETF流动性也更好，日均成交金额明显要高于跟踪东证股价指数的ETF。
科技和消费特点。从成份股分布来看，前十大成份股占比仅35%，分布相对分散。从行业分布来看，占比最高的行业为可选消费，占比21%；其次占比较高的是工业19.9%、信息技术16%、医药卫生10.7%、主要消费10.5%、电信业务10.3%。虽然细分行业占比较为均衡，但总的来看，国内投资者喜爱的科技和消费两大主题占比分别高达43.84%和25.93%。
下图这些品牌大家是不是都很熟悉？迅销集团是中国消费者非常熟悉的优衣库品牌的母公司，成立于1963年；软银集团由孙正义在1918年创立，于1994年在日本上市，是一家综合性的风险投资公司；有意思的是，这些年优衣库创始人和孙正义两人轮流坐着日本首富的位置。大金工业不用笔者多说了吧，除了生产大金空调，主营还涉及化工、液压技术、计算机系统等多个领域；全家便利店更是在上海的大街小巷随处可见，如今北京、深圳、广州门店分布也是越来越多。除了上述这些品牌的企业是日经225指数重要成分股，像乳业巨头明治乳业、日清食品、朝日啤酒、化妆品巨头资生堂、FANCL、小林制药、乐敦制药、日本精工、CANON、尼康、奥林巴斯、乐器巨头雅马哈、夏普、京瓷、任天堂、汽车巨头丰田汽车、日产汽车等等耳熟能详的品牌企业，统统都属于日经225指数成分股。是不是有种“一指在手，坐拥225家知名日企”的感觉？
低估值、高分红特点。按照市值计算，日经225指数当前市盈率为11.8倍，处于2010年以来的4%历史分位数处；当前市净率为1.07倍，处于16%历史分位数处。日经225指数当前股息率为2.1%，与沪深300指数2.19%的股息率相当。
这里插播一段小故事。日本股市从90年代初开始大跌，为了稳定市场，日本政府从2002年开始购买股票，从2010年开始日本央行制定了一个按年定投日本ETF基金的计划。自2013年起，为了缓解长期以来的通货紧缩压力，日本央行开始推行货币宽松政策，主要通过购买政府债券和境内股票ETF的形式给市场注入流动性，以达到每年2%的通胀目标，而购买的ETF主要就是追踪日经225和TOPIX两大主流指数。截止2018年4月，日本央行持有的ETF市值超过20万亿日圆，占日本境内ETF市值的74%，好不夸张的说，日本ETF基金最大的投资者居然是日本央行和日本政府养老金投资基金。
既然日经225指数如此之“诱人”，那么首批中日互通ETF产品应该如何选择呢？个人比较倾向华夏野村日经225ETF！
野村资管是日本最大的ETF管理者，旗下ETF规模占日本ETF市场的45%，具备三个优势。1、先发优势。野村日经225ETF是日本市场上发行时间最早的ETF；2、规模优势，东京证券交易所上市的跟踪日经225指数的ETF一共有8只，资产规模合计7956亿元人民币，而野村旗下日经225ETF规模达3398亿元人民币，占比43%，是第二名的两倍以上。3、流动性优势，挑选ETF产品非常重要一点就是流动性，野村日经225ETF占据了60%以上的成交额，2018年日均交易额约为5.18亿元人民币，是第二名的近四倍，平均买卖价差最小，流动性远远好于其他同类产品。
华夏野村日经225ETF拟任基金经理赵宗庭，拥有11年从业经验，指数产品管理经验丰富。华夏基金数量投资部ETF管理经验丰富就更不用多说了，截至2019年一季末，华夏基金旗下管理的权益ETF产品规模达1027亿元，在公募基金行业内排名第1，是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。2015年-2018年，过去四年均获得被动投资金牛基金公司奖项。此次联合日本野村资管共同推出华夏野村日经225ETF，可谓是强强联手。
好了，对全球化多元资产配置有需求或者对投资日本股市感兴趣的小伙伴，不妨可以通过中日互通ETF来开启你的日本投资之旅，轻松成为225家优质知名日企股东！（微信公众号养基司令）
笔者扒拉了一下数据，孟买SENSEX30指数今年36161.80点开盘，最高涨至40124.96点，今年来涨幅为10.95%。日经225指数今年19655.13点开盘，最高涨至22362.92点，涨幅达13.77%。没想到吧？日本股市今年来的表现要好于印度股市，这对于有全球化多元资产配置有需求投资者来说无疑更加心动。长期以来，美股QDII一直是国内投资者海外股市配置最主要的手段之一，不过投资市场单一、交易效率低、管理费率较高等问题经常受到困扰。机会来了！5月28日，包括华夏野村日经225ETF(QDII)在内的首批四只中日互通ETF已经正式发售，从此国内投资者可以便捷、透明、高效、低成本的实现，对日本股市一篮子优质资产的轻松配置。
那么问题来了，现阶段的日本股市是否还有足够吸引力？一起来看看。
1990年到2010年，日本股市表现惨淡，日经指数大幅下滑，从1990年的38957点一路下跌至2010年的6994点，所以这20年被称为“日本失去的20年”。但是从2012年开始，在安倍经济学的刺激下，财政赤字下降、失业率接近历史最低点，企业盈利状况不断好转，经济增长强劲。货币政策方面，负利率政策大概念将持续，货币宽松的大环境不会改变。另外，2020年将举办的东京奥运会对日本经济也会起到拉动作用，到时更多观光游客到日本买买买，将进一步助推日本GDP增速。所以从宏观经济层面看，日本经济强劲增长仍然值得期待。
再来看看日本股市，是仅次于美股，占MSCI全球指数第二位的股票市场，一直以来是全球投资者权益类资产的主要投资对象，2013年开始，持续资金流入支撑震荡上行的慢牛行情。还是以日经225指数为例，从2012年底的9000点左右上涨到今年4月22362.92阶段高点，六年多时间涨幅高达148%，平均年化收益率超过20%，说成“慢牛”一点也不为过。笔者以为，这些年日经225指数的上涨还得益于亚洲地区(尤其是中国)不断壮大的中等收入群体的买买买，这个你懂的！不过即使涨幅较多，日经225指数离曾经的38957高点仍相距甚远，即使放眼全球股市范围来看，日本股市估值水平也处于相对低位。考虑到资金的持续流入、盈利增长叠加股价低位等因素，日本股市依然是不错的价值投资洼地。
既然日本股市目前仍具备吸引力，是国内投资者多元化资产配置的重要渠道，那么首批中日互通ETF来了，选择哪只ETF投资呢？笔者个人建议优先考虑最具代表性的日经225指数！日经225指数是日本股市最具代表性、知名度最高的旗舰指数，1950年9月7日就已经推出，成分股由东京证券交易所225只流动性最好的股票组成。特点如下：
最具市场代表性。1、市值代表性好。日经225指数总市值占东京证券交易所市场一部的总市值比例达到60%；2、成交代表性好。从2019年日均成交金额来看，日经225指数占东京证券交易所市场一部的总成交金额比例也达到60%。3、财务基本面代表性好。日经225指数贡献了东京证券交易所市场一部62.4%的营业收入，67.1%的净利润。除了以上三个代表性，跟踪日经225指数的ETF流动性也更好，日均成交金额明显要高于跟踪东证股价指数的ETF。
科技和消费特点。从成份股分布来看，前十大成份股占比仅35%，分布相对分散。从行业分布来看，占比最高的行业为可选消费，占比21%；其次占比较高的是工业19.9%、信息技术16%、医药卫生10.7%、主要消费10.5%、电信业务10.3%。虽然细分行业占比较为均衡，但总的来看，国内投资者喜爱的科技和消费两大主题占比分别高达43.84%和25.93%。
下图这些品牌大家是不是都很熟悉？迅销集团是中国消费者非常熟悉的优衣库品牌的母公司，成立于1963年；软银集团由孙正义在1918年创立，于1994年在日本上市，是一家综合性的风险投资公司；有意思的是，这些年优衣库创始人和孙正义两人轮流坐着日本首富的位置。大金工业不用笔者多说了吧，除了生产大金空调，主营还涉及化工、液压技术、计算机系统等多个领域；全家便利店更是在上海的大街小巷随处可见，如今北京、深圳、广州门店分布也是越来越多。除了上述这些品牌的企业是日经225指数重要成分股，像乳业巨头明治乳业、日清食品、朝日啤酒、化妆品巨头资生堂、FANCL、小林制药、乐敦制药、日本精工、CANON、尼康、奥林巴斯、乐器巨头雅马哈、夏普、京瓷、任天堂、汽车巨头丰田汽车、日产汽车等等耳熟能详的品牌企业，统统都属于日经225指数成分股。是不是有种“一指在手，坐拥225家知名日企”的感觉？
低估值、高分红特点。按照市值计算，日经225指数当前市盈率为11.8倍，处于2010年以来的4%历史分位数处；当前市净率为1.07倍，处于16%历史分位数处。日经225指数当前股息率为2.1%，与沪深300指数2.19%的股息率相当。
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既然日经225指数如此之“诱人”，那么首批中日互通ETF产品应该如何选择呢？个人比较倾向华夏野村日经225ETF！
野村资管是日本最大的ETF管理者，旗下ETF规模占日本ETF市场的45%，具备三个优势。1、先发优势。野村日经225ETF是日本市场上发行时间最早的ETF；2、规模优势，东京证券交易所上市的跟踪日经225指数的ETF一共有8只，资产规模合计7956亿元人民币，而野村旗下日经225ETF规模达3398亿元人民币，占比43%，是第二名的两倍以上。3、流动性优势，挑选ETF产品非常重要一点就是流动性，野村日经225ETF占据了60%以上的成交额，2018年日均交易额约为5.18亿元人民币，是第二名的近四倍，平均买卖价差最小，流动性远远好于其他同类产品。
华夏野村日经225ETF拟任基金经理赵宗庭，拥有11年从业经验，指数产品管理经验丰富。华夏基金数量投资部ETF管理经验丰富就更不用多说了，截至2019年一季末，华夏基金旗下管理的权益ETF产品规模达1027亿元，在公募基金行业内排名第1，是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。2015年-2018年，过去四年均获得被动投资金牛基金公司奖项。此次联合日本野村资管共同推出华夏野村日经225ETF，可谓是强强联手。
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