基金界“网红”中短债基金 究竟值不值得买？
当前基金市场中，最火的基金产品是哪一类？答案当属中短债基金，此类产品从去年至今，整体规模火速扩张，受到了众多投资者的密切关注。
中短债基金市场规模
数据来源：Wind 截止日期：2017年底及2019.2.21
那么，问题来了。对于这种打着债券基金名号，又有着“货币基金增强”策略的网红产品，究竟值不值得我们购买？
要回答这一灵魂拷问，首先就必须先来盘一盘中短债基金。
何为“中短债基金”？
区别于其它普通债券型基金，中短债基金对投资品种的剩余期限有严格的要求，主要配置久期较短(剩余期限不超过3年)、具有良好流动性的债券品种。而普通债券型基金，比如中长期纯债基金，则在投资品种的期限方面没有任何限制，可以投资久期不超过3年的中短债品种，也可以投资5年、7年、10年的债券品种，甚至是久期长达30年的国债。
这里再和大家科普一下债券类基金经常可以看到的一个专业名词“久期”。
久期
简单来说，久期就是债券或债券组合的平均还款期限，即每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。
如果还是看不明白，那你也可以更通俗的理解为，久期越短，说明债券对利率的敏感性越低，风险就越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感性就越高，风险也随之增加。
总结一下中短债基金
至此，可以总结以下中短债基金，此类产品是正儿八经的债券基金，而且是纯债基金，不投股票、债性纯正，是一类风险相对较低的基金产品。另一方面，中短债基金的投资标的更为明确，主要投资对象就是久期不超过3年的债券品种。所以，此类基金的净值波动和风险都小于普通债券型基金，而其收益也相对较为明确和稳健。
“货币增强策略”有何玄机？
在网上搜一搜中短债基金会发现，很多产品都会采取“货币增强策略”，所以中短债基金又被称为“货币增强型”基金。由此可见，此类产品和货币基金还有着微妙的联系。
众说周知，货币基金主要投资于银行存款、大额存单、通知存款和现金等各类货币市场工具。而中短债基金在此基础上，投资品种更广泛、期限也更灵活，还可以在利率下行的时候，拉长久期增厚收益。
不难看出，中短债基金最主要的对标产品就是货币基金。需要注意的是，中短债基金的投资风险略高于货基。当然，“货币增强策略”也使其可以追求高于货币基金的收益表现。而在流动性方面，中短债基金稍逊于货基，但基本能够满足大部分投资者的流动性需求。
此类产品是正儿八经的债券基金，而且是纯债基金，不投股票、债性纯正，是一类风险相对较低的基金产品。另一方面，中短债基金的投资标的更为明确，主要投资对象就是久期不超过3年的债券品种。所以，此类基金的净值波动和风险都小于普通债券型基金，而其收益也相对较为明确和稳健。
中短债值不值得买？
最后，我们再回到“值不值得买”的核心问题。从适应人群来看，中短债基金几乎可以匹配所有的投资者，尤其是那些不愿意承担过高风险的稳健型投资者。
从收益角度分析，由于货币基金投资限制加大，在其收益率可能下行的背景下，中短债基金风险相对可控，还有望获得高于货基的收益率。
数据来源：Wind 截止日期：2019.2.21
再从投资者需求出发，春节刚过，不少投资者手握一笔年终奖或压岁钱，这些闲钱自然有保值增值的需求。而中短债基金无论从风险收益，还是流动性来看，都可以成为货币基金之外，投资者闲钱理财的又一新选择。（浦银安盛基金）
中短债基金市场规模
数据来源：Wind 截止日期：2017年底及2019.2.21
那么，问题来了。对于这种打着债券基金名号，又有着“货币基金增强”策略的网红产品，究竟值不值得我们购买？
要回答这一灵魂拷问，首先就必须先来盘一盘中短债基金。
何为“中短债基金”？
区别于其它普通债券型基金，中短债基金对投资品种的剩余期限有严格的要求，主要配置久期较短(剩余期限不超过3年)、具有良好流动性的债券品种。而普通债券型基金，比如中长期纯债基金，则在投资品种的期限方面没有任何限制，可以投资久期不超过3年的中短债品种，也可以投资5年、7年、10年的债券品种，甚至是久期长达30年的国债。
这里再和大家科普一下债券类基金经常可以看到的一个专业名词“久期”。
久期
简单来说，久期就是债券或债券组合的平均还款期限，即每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。
如果还是看不明白，那你也可以更通俗的理解为，久期越短，说明债券对利率的敏感性越低，风险就越低；反之，久期越长，债券对利率的敏感性就越高，风险也随之增加。
总结一下中短债基金
至此，可以总结以下中短债基金，此类产品是正儿八经的债券基金，而且是纯债基金，不投股票、债性纯正，是一类风险相对较低的基金产品。另一方面，中短债基金的投资标的更为明确，主要投资对象就是久期不超过3年的债券品种。所以，此类基金的净值波动和风险都小于普通债券型基金，而其收益也相对较为明确和稳健。
“货币增强策略”有何玄机？
在网上搜一搜中短债基金会发现，很多产品都会采取“货币增强策略”，所以中短债基金又被称为“货币增强型”基金。由此可见，此类产品和货币基金还有着微妙的联系。
众说周知，货币基金主要投资于银行存款、大额存单、通知存款和现金等各类货币市场工具。而中短债基金在此基础上，投资品种更广泛、期限也更灵活，还可以在利率下行的时候，拉长久期增厚收益。
不难看出，中短债基金最主要的对标产品就是货币基金。需要注意的是，中短债基金的投资风险略高于货基。当然，“货币增强策略”也使其可以追求高于货币基金的收益表现。而在流动性方面，中短债基金稍逊于货基，但基本能够满足大部分投资者的流动性需求。
此类产品是正儿八经的债券基金，而且是纯债基金，不投股票、债性纯正，是一类风险相对较低的基金产品。另一方面，中短债基金的投资标的更为明确，主要投资对象就是久期不超过3年的债券品种。所以，此类基金的净值波动和风险都小于普通债券型基金，而其收益也相对较为明确和稳健。
中短债值不值得买？
最后，我们再回到“值不值得买”的核心问题。从适应人群来看，中短债基金几乎可以匹配所有的投资者，尤其是那些不愿意承担过高风险的稳健型投资者。
从收益角度分析，由于货币基金投资限制加大，在其收益率可能下行的背景下，中短债基金风险相对可控，还有望获得高于货基的收益率。
数据来源：Wind 截止日期：2019.2.21
再从投资者需求出发，春节刚过，不少投资者手握一笔年终奖或压岁钱，这些闲钱自然有保值增值的需求。而中短债基金无论从风险收益，还是流动性来看，都可以成为货币基金之外，投资者闲钱理财的又一新选择。（浦银安盛基金）
>相关新闻
- 山西临县克虎村原村主任毁林建房遭村民质疑2025-04-21 06:04:37
- 涉700余名主播！虚开发票2.26亿元，一MCN机构被查处2025-04-21 06:04:02
- 近日，省自然资源厅公开通报3起非法占地和2起非法采矿案件查处情2025-04-21 06:04:43
- 山西省自然资源厅通报5起土地矿产违法案件2025-04-21 06:04:12
- 女子实名举报中钢网董事长婚内出轨，最新消息2025-04-21 06:04:37
- 网友投诉太原玛丽妇科医院过度医疗 诱导消费2025-04-21 06:04:08
- 三问灵石县华强煤业？不断删稿能掩盖安全问题么！2025-04-21 06:04:42
热门资讯
热门推荐
首页头条
社会热点
娱乐八卦
