2万股民自曝bug！不犯这些错 离赚钱更近
又到了人人都是股神的季节。
不过请别忘了，股市“七亏二平一赚”，成功者总是少数，想在股市真正赚到钱不太容易。
其实，知道多数人错在哪，不去犯那些错误，你就离成功不远了。
最近，深交所发布《2018年个人投资者状况调查》。这也是深交所连续10年发布投资者调查报告。
调查对象是18-60岁、过去12个月进行过A股交易的投资者，共计24074个样本，涵盖全国331个大中小城市。
虽然样本量有限，但从这些数据中，还是能看到股民的不少“bug”：
1、价值投资者不到三成
调查显示，2018年A股长期价值投资者和短线交易者占比均较去年小幅提升。
长期价值投资者占比为28.6%，较上年提高7.5%；
短线交易类投资者占比19%，较上年增长5%；
趋势类投资者占比25.9%，与上年基本持平。
尽管受访者的价值投资理念逐步加强，但长期价值投资者依然不足三成。
从一个侧面反映出，很多A股投资者投机心理重，喜欢追热点，难以把握中长期的大机会。
真碰上牛市或者牛股，很难从头到尾抓住一轮完整的上涨行情。通常只能做做波段，赚些蝇头小利。
2、近半数受访者一周多次交易
交易频率也佐证了A股股民持股时间不长。
调查显示，在2018年：近一半的受访者一周内多次交易；超过30%的受访者一个月交易1到2次；仅两成受访者一个季度以上交易1次。
往年有更详细的交易频率信息：
上表可见，股民们月均交易5、6次是常态。
贡献给券商的交易费不少，但要享受完整的大涨行情，很难。
这里还有一组真实的交易数据。
上交所发布的《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》显示，2017年，沪市中个人投资者贡献了82.01%的交易额，是机构投资者的4倍。
但散户的频繁交易，并没带来更好的收益。
2017年，沪市个人投资者整体盈利3108亿元，机构整体盈利11156亿元，机构投资者盈利金额是散户的3.6倍。
数据来源：《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》
3、近半数受访者不止损
非理性投资行为发生比例依然较高：
45.3%的投资者几乎不使用止损策略；
57.6%的投资者有“熟悉偏好”，即认为“投资自己买过的股票，比其他股票更容易赚钱”；
43.8%的投资者过度自信；
39%的投资者出现“处置效应”，即“我总是拿不住盈利股票，而长期持有亏损股票”。
4、新股民、年轻人更喜欢冒险
在投资者风险偏好构成上，近7成受访者并不是风险爱好者。
43.1%的受访者认为自己是风险规避型；
32.2%的受访者为风险中性型；
24.7%的受访者为风险追求型；
其中，新股民和年轻股民风险偏好更激进。
29.9%的25岁以下股民是风险追求型，高出平均值5.2个百分点。
26.3%的新股民是风险追求型，高出平均值1.6个百分点。
另外，500万以上的大户，则两级分化明显。
其中，风险追求型高出平均水平8.2个百分点；风险规避型高出平均水平2.0个百分点。
5、盈利者比亏损者更注重价值投资
对比盈利者和亏损者的行为发现，前者在实践中，更坚定地执行了价值投资策略：
盈利者发生频繁交易的比例，比亏损者低4.4个百分点；
盈利者发生“拿不住盈利股票、长期持有亏损股票”的比例，比亏损者低9.4个百分点；
38%的受访者有止损意识。但在实际执行中，61.2%的盈利者明确执行了止损策略，高出亏损者近10个百分点；
两者认可长期价值投资理念的占比持平，但盈利者阅读公司公告、金融机构研报的比例，较亏损者分别高出8.8个和5.1个百分点。
A股股民特别能“扛”。
亏得越多，越不舍得“割肉”。市场小涨时，往往只能缩小损失；通常要等大牛市，才能回本。
这个时候，由于等了太久，“回本特别容易卖”的现象又出现了。
卖完后，再等着、盼着市场下跌。
一耽误，股票又都涨了一圈了……
6、40%的股民持股不到10万元
A股小散户多。
调查显示：受访者的股票资产占家庭流动资产的25.6%，账户平均资产量为44.5万元，80%的受访者股票资产小于50万元，40.9%的受访者股票资产不足10万元。
上交所也有一组真实的交易数据：2017年，沪市中85%的个人投资者股票资产不到50万元。其中55%的投资者持股市值不到10万。
数据来源：《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》
7、新股民年轻化趋势明显
从年龄分布看，受访者的平均年龄为37.6岁，40岁以下占比60.3%。
另外，新入市者年轻化趋势明显。
2018年新入市投资者以年轻人为主，平均年龄31岁。其中，30岁以下投资者占比56.2%。
而在6年前，新入市者平均年龄约36岁。
受限于投资经验、阅历、专业知识，年轻人更容易追涨杀跌，投机意图更强烈。
8、六成受访者谨慎看后市
对于2019年大盘走势，六成受访者预期趋谨慎。
他们认为可能影响股市的风险因素，主要包括以下八项：
总结一下，A股股民：
1、认可价值投资的人数逐年增长，但整体不高；
2、交易频繁，持股时间不长；
3、不爱止损，但又拿不住盈利股票；
4、过度自信，且喜欢多次交易买过的股票；
5、新股民年轻化趋势明显；
6、小散户多。（微信公众号小基快跑）
不过请别忘了，股市“七亏二平一赚”，成功者总是少数，想在股市真正赚到钱不太容易。
其实，知道多数人错在哪，不去犯那些错误，你就离成功不远了。
最近，深交所发布《2018年个人投资者状况调查》。这也是深交所连续10年发布投资者调查报告。
调查对象是18-60岁、过去12个月进行过A股交易的投资者，共计24074个样本，涵盖全国331个大中小城市。
虽然样本量有限，但从这些数据中，还是能看到股民的不少“bug”：
1、价值投资者不到三成
调查显示，2018年A股长期价值投资者和短线交易者占比均较去年小幅提升。
长期价值投资者占比为28.6%，较上年提高7.5%；
短线交易类投资者占比19%，较上年增长5%；
趋势类投资者占比25.9%，与上年基本持平。
尽管受访者的价值投资理念逐步加强，但长期价值投资者依然不足三成。
从一个侧面反映出，很多A股投资者投机心理重，喜欢追热点，难以把握中长期的大机会。
真碰上牛市或者牛股，很难从头到尾抓住一轮完整的上涨行情。通常只能做做波段，赚些蝇头小利。
2、近半数受访者一周多次交易
交易频率也佐证了A股股民持股时间不长。
调查显示，在2018年：近一半的受访者一周内多次交易；超过30%的受访者一个月交易1到2次；仅两成受访者一个季度以上交易1次。
往年有更详细的交易频率信息：
上表可见，股民们月均交易5、6次是常态。
贡献给券商的交易费不少，但要享受完整的大涨行情，很难。
这里还有一组真实的交易数据。
上交所发布的《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》显示，2017年，沪市中个人投资者贡献了82.01%的交易额，是机构投资者的4倍。
但散户的频繁交易，并没带来更好的收益。
2017年，沪市个人投资者整体盈利3108亿元，机构整体盈利11156亿元，机构投资者盈利金额是散户的3.6倍。
数据来源：《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》
3、近半数受访者不止损
非理性投资行为发生比例依然较高：
45.3%的投资者几乎不使用止损策略；
57.6%的投资者有“熟悉偏好”，即认为“投资自己买过的股票，比其他股票更容易赚钱”；
43.8%的投资者过度自信；
39%的投资者出现“处置效应”，即“我总是拿不住盈利股票，而长期持有亏损股票”。
4、新股民、年轻人更喜欢冒险
在投资者风险偏好构成上，近7成受访者并不是风险爱好者。
43.1%的受访者认为自己是风险规避型；
32.2%的受访者为风险中性型；
24.7%的受访者为风险追求型；
其中，新股民和年轻股民风险偏好更激进。
29.9%的25岁以下股民是风险追求型，高出平均值5.2个百分点。
26.3%的新股民是风险追求型，高出平均值1.6个百分点。
另外，500万以上的大户，则两级分化明显。
其中，风险追求型高出平均水平8.2个百分点；风险规避型高出平均水平2.0个百分点。
5、盈利者比亏损者更注重价值投资
对比盈利者和亏损者的行为发现，前者在实践中，更坚定地执行了价值投资策略：
盈利者发生频繁交易的比例，比亏损者低4.4个百分点；
盈利者发生“拿不住盈利股票、长期持有亏损股票”的比例，比亏损者低9.4个百分点；
38%的受访者有止损意识。但在实际执行中，61.2%的盈利者明确执行了止损策略，高出亏损者近10个百分点；
两者认可长期价值投资理念的占比持平，但盈利者阅读公司公告、金融机构研报的比例，较亏损者分别高出8.8个和5.1个百分点。
A股股民特别能“扛”。
亏得越多，越不舍得“割肉”。市场小涨时，往往只能缩小损失；通常要等大牛市，才能回本。
这个时候，由于等了太久，“回本特别容易卖”的现象又出现了。
卖完后，再等着、盼着市场下跌。
一耽误，股票又都涨了一圈了……
6、40%的股民持股不到10万元
A股小散户多。
调查显示：受访者的股票资产占家庭流动资产的25.6%，账户平均资产量为44.5万元，80%的受访者股票资产小于50万元，40.9%的受访者股票资产不足10万元。
上交所也有一组真实的交易数据：2017年，沪市中85%的个人投资者股票资产不到50万元。其中55%的投资者持股市值不到10万。
数据来源：《上海证券交易所统计年鉴(2018卷)》
7、新股民年轻化趋势明显
从年龄分布看，受访者的平均年龄为37.6岁，40岁以下占比60.3%。
另外，新入市者年轻化趋势明显。
2018年新入市投资者以年轻人为主，平均年龄31岁。其中，30岁以下投资者占比56.2%。
而在6年前，新入市者平均年龄约36岁。
受限于投资经验、阅历、专业知识，年轻人更容易追涨杀跌，投机意图更强烈。
8、六成受访者谨慎看后市
对于2019年大盘走势，六成受访者预期趋谨慎。
他们认为可能影响股市的风险因素，主要包括以下八项：
总结一下，A股股民：
1、认可价值投资的人数逐年增长，但整体不高；
2、交易频繁，持股时间不长；
3、不爱止损，但又拿不住盈利股票；
4、过度自信，且喜欢多次交易买过的股票；
5、新股民年轻化趋势明显；
6、小散户多。（微信公众号小基快跑）
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