牛市定投有啥讲究？
定投是指原意是在固定的日期购买固定的金额，通过一种带有强制性的约束，规避个人追涨杀跌的行为。
对于无脑的普通定投而言，投资的长期收益率和跌幅都大约是市场的一半。如果希望获得更好的收益，就需要做一些改善。
目前最流的改善方式，就是根据市盈率或者均线，在低点多买些，在高点少买或不买。根据统计和对比，这类方法多数情况下对收益率的最大改善幅度大约是每年提高10个百分点左右，而且需要你能够“精准”地在高点退出，这要求太理想化了。
但是如论怎么投，在牛市中都面临着买入成本不断攀高的“痛楚”，这个烧脑的问题如何解决呢？
首选必须清楚，无论是在牛市还是熊市，决定一笔或者多笔定投收益，最关键的是买的够低、卖的够高、实现概率大，前两者决定收益率，后者决定“落袋为安”的可能性。目前对后者的研究尚处于“空白”地带。今天，我们把这个空白一齐弥补下。
决定股票价格的中短期主要是估值，长期主要是业绩。在熊市定投，可以首选“估值低+业绩低(差)”的“双低”指数基金。这类指数在业绩改善和估值攀升的情况下，后期的上涨空间更大。
在牛市中，虽然各类指数都上涨，但是先后顺序不同，上涨空间也不同。
以最近10年的两轮牛市为例，沪深300、中证500以及牛熊指的成分指数涨幅均超过100%，其中整体涨幅更大的为中证500、家用电器、国证地产、CS计算机和证券公司。
在牛市上半场(简单点说就是沪深300自低点上涨50%以内，对应沪深300指数4400点以下)，定投上述指数，仍然有望在成本攀升的情况下获取不错的收益。特别是在相应的指数阶段性回调时。
在牛市后半场，谨慎的投资者可以先改投债券基金，例如纯债或等“债券年年赚”组合等，虽然赚的可能会少一些，至少不会大亏。
如果手痒怎么办呢？
需要在控制定投总额减少的情况下，买入见顶时间滞后的指数基金。这类基金主要是白酒、医药和家电等大消费行业指数基金。因这类行业较少受到经济周期影响，前期上涨的幅度也偏小，会成为资金短期的避风港，为投资者提供了足够的“逃跑”(卖出)时机。
以2009年的牛市为例，沪深300指数在2009年8月初见顶，但是白酒和医药指数均在2010年11月见顶，家电在2011年3月见顶，比大盘晚了1年多。
2015年的牛市，沪深300指数在2015年6月见顶，但是白酒指数在2018年6月见顶，家电在2018年1月见顶，比大盘晚了近3年。医药指数虽然未能突破前期高点，但在2018年5月也接近2015年底高点。
有这样充足的时间，相信反应再慢的人也知道牛市结束了吧。
如果你一定要说自己还没反应过来，也没关系。因为这类指数基金每轮牛市都会创出新高，一直待着收益也不低。（基少成多）
对于无脑的普通定投而言，投资的长期收益率和跌幅都大约是市场的一半。如果希望获得更好的收益，就需要做一些改善。
目前最流的改善方式，就是根据市盈率或者均线，在低点多买些，在高点少买或不买。根据统计和对比，这类方法多数情况下对收益率的最大改善幅度大约是每年提高10个百分点左右，而且需要你能够“精准”地在高点退出，这要求太理想化了。
但是如论怎么投，在牛市中都面临着买入成本不断攀高的“痛楚”，这个烧脑的问题如何解决呢？
首选必须清楚，无论是在牛市还是熊市，决定一笔或者多笔定投收益，最关键的是买的够低、卖的够高、实现概率大，前两者决定收益率，后者决定“落袋为安”的可能性。目前对后者的研究尚处于“空白”地带。今天，我们把这个空白一齐弥补下。
决定股票价格的中短期主要是估值，长期主要是业绩。在熊市定投，可以首选“估值低+业绩低(差)”的“双低”指数基金。这类指数在业绩改善和估值攀升的情况下，后期的上涨空间更大。
在牛市中，虽然各类指数都上涨，但是先后顺序不同，上涨空间也不同。
以最近10年的两轮牛市为例，沪深300、中证500以及牛熊指的成分指数涨幅均超过100%，其中整体涨幅更大的为中证500、家用电器、国证地产、CS计算机和证券公司。
在牛市上半场(简单点说就是沪深300自低点上涨50%以内，对应沪深300指数4400点以下)，定投上述指数，仍然有望在成本攀升的情况下获取不错的收益。特别是在相应的指数阶段性回调时。
在牛市后半场，谨慎的投资者可以先改投债券基金，例如纯债或等“债券年年赚”组合等，虽然赚的可能会少一些，至少不会大亏。
如果手痒怎么办呢？
需要在控制定投总额减少的情况下，买入见顶时间滞后的指数基金。这类基金主要是白酒、医药和家电等大消费行业指数基金。因这类行业较少受到经济周期影响，前期上涨的幅度也偏小，会成为资金短期的避风港，为投资者提供了足够的“逃跑”(卖出)时机。
以2009年的牛市为例，沪深300指数在2009年8月初见顶，但是白酒和医药指数均在2010年11月见顶，家电在2011年3月见顶，比大盘晚了1年多。
2015年的牛市，沪深300指数在2015年6月见顶，但是白酒指数在2018年6月见顶，家电在2018年1月见顶，比大盘晚了近3年。医药指数虽然未能突破前期高点，但在2018年5月也接近2015年底高点。
有这样充足的时间，相信反应再慢的人也知道牛市结束了吧。
如果你一定要说自己还没反应过来，也没关系。因为这类指数基金每轮牛市都会创出新高，一直待着收益也不低。（基少成多）
>相关新闻
- [期货]液化天然气价格行情一览表（2023年7月20日）2023-08-08 06:08:38
- [期货]溶剂油价格是多少？（2023年7月25日）2023-08-08 06:08:33
- 国泰航空：解聘3名“歧视乘客”空乘，将秉持“零容忍”态度2023-05-24 01:05:19
- [期货]今日焦炭期货价格表（5月11日）2023-05-23 06:05:32
- 2022年端午节期间股市休市安排,6月3日至6月5日休市2023-05-23 06:05:28
- 股市中秋国庆放假安排2023年 中秋国庆股市放假调休时间安排20232023-05-23 06:05:22
- 《声生不息·宝岛季》唱响横跨40年台湾金曲 音乐镌刻共同记忆2023-05-07 04:05:27
热门资讯
热门推荐
首页头条
社会热点
娱乐八卦
